當前機械行業(yè)發(fā)展分析

　　機械行業(yè):6月份數據顯示機械行業(yè)處在持續(xù)穩(wěn)步恢復階段。1-6月份,機械行業(yè)(不包括汽車)的工業(yè)總產值增速為10.3%,較1-5月份7.7%的增速進一步提升。分子行業(yè)來看,大部分子行業(yè)的產值增速都較1-5月份有所提升。出口方面暫無起色,1-6月份機械行業(yè)(不包括汽車)出**貨值同比下降了21.3%,較1-5月份20.7%的降幅有所擴大。
　　工程機械:內需日趨回暖,1-6月份叉車、挖掘機、裝載機、汽車式起重機銷量同比增速分別為-38.9%,-6.1%,-32.7%和3.3%,相比1-5月份降幅有所縮窄;特別地,6月份單月挖掘機、汽車式起重機已實現(xiàn)同比10%以上的正增長。但外需仍未見改觀,1-5月份工程機械出口額同比下降36.7%,比1-4月降幅擴大4.6個百分點,貿易差額同比下降52%,比1-4月份降幅擴大6個百分點。往前看,我們堅持看好下半年基建及房地產雙重拉動下的工程機械板塊,優(yōu)選行業(yè)龍頭三一重工。
　　重型機械:重型機械行業(yè)的下游需求,特別是冶金設備需求持續(xù)恢復。1-6月份鋼鐵行業(yè)固定資產投資增速達4.6%,較1-5月份0.2%的增速進一步提升。6月份金屬冶金設備產量環(huán)比增長7%,體現(xiàn)持續(xù)增長態(tài)勢。采礦業(yè)1-6月份固定資產投資依然保持24.4%的高增長,采礦設備產量與去年同期基本持平。展望未來,重型機械行業(yè)的訂單有望持續(xù)好轉,我們看好太原重工這樣的重型機械龍頭企業(yè)。
　　鐵路設備行業(yè):鐵路貨車、機車出現(xiàn)好轉。6月份鐵道部貨車招標已經開始,機車也逐漸進入交付階段,機車和貨車的產量出現(xiàn)了較大程度的恢復。6月份機車產量同比增長93%,環(huán)比增長157%。貨車產量同比下降40%,但環(huán)比上升了180%。
　　客車產量環(huán)比有所下降,降幅為41%,但依然保持同比103%的增速。下半年貨車、機車將持續(xù)好轉,我們看好鐵路設備龍頭企業(yè)中國南車。
　　造船行業(yè):6 月新船成交量有所回暖,主要由散貨船貢獻,其訂單量占當月訂單量的87%。6月油船、散貨船及集裝箱船新船訂造指數分別環(huán)比下滑2.6%、5.3%及0.0%,油船及散貨船造價跌幅繼續(xù)擴大。集裝箱船訂造市場由于繼續(xù)處于無成交狀態(tài),因此新船價格指數無指導意義。
　　集裝箱行業(yè):集裝箱行業(yè)目前處在行業(yè)低谷,產量沒有恢復。不過,我國出口增速、港口集裝箱吞吐量以及新出口訂單指數等**指標的向好預示著出口未來的恢復,集裝箱行業(yè)有望比造船、港口機械等其他外需相關機械產品更早恢復。下半年出口復蘇預期的增強以及相關**指標的向好將帶來中集的交易性機會。